万向拟投资4.65亿美元收购美国锂电巨头

　　中国民营企业再次出击海外市场。美国濒临破产的电池巨头A123系统公司宣布，和万向集团达成非约束性的战略投资意向书，万向计划投资4.65亿美元，收购A123系统公司80%股权。目前的意向书是非约束性的，但A123正在与万向谈判最终的交易合同，并希望在今年年底之前完成。

　　此项并购牵动了中美两国汽车产业的神经。万向集团总裁鲁伟鼎昨日告诉南方日报记者，万向对A123公司的收购还需得到中美政府监管机构的批准，包括美国外国投资委员会(CFIUS)的审查，这将是最大挑战。

　　●南方日报记者 龙金光 郭小戈 实习生 王梦宇

　　拟收购美国A123八成股份

　　美国A123公司公布的信息显示，按照最终协议条款，万向集团总投资约为4.65亿美元，将持有A123发行在外的约80%普通股。

　　值得注意的是，虽然万向集团与A123已经达成最终协议，但根据协议条款，万向集团后期的注资还需满足一定条件。譬如，要求万向将以优先担保票据融资方式向A123提供7500万美元的初始债务融资，其中包括2500万美元的初始信用额度，及在满足一定条件下的5000万美元贷款。“一定条件”是指需要获得美国境外投资委员会(CFIUS)、中国政府的批准。

　　后期在满足一定条件下，再购买A123总计2亿美元优先担保可转股票据。协议还包括万向1.75亿美元的期权认股权证，如果万向兑现票据融资和可转股票据的认股权证，基于行使和转换票据的A123普通可发行股票算，万向将拥有A123发行在外的普通股的80%，并且将掌管A123在美国底特律市的两家电池工厂以及位于密歇根州安阿伯市一家工程中心。

　　A123公司(纳斯达克股票代码：AONE)是美国一家专业开发和生产锂离子电池和能量存储系统的公司，其公司提供的锂离子电池以高功率和高能量密度、寿命长和卓越的安全性能领先于锂离子电池市场。其技术面向的产品领域为下一代交通运输、电网和消费应用产品。目前A123公司资金仅够其支撑数月。在截至6月30日这一财季，A123亏损8，290万美元，其现金流从一季度末的1.131亿美元锐减五成多，约至4770万美元；上年同期亏损5，540万美元。而万向集团是中国知名的大型民营集团，万向集团及其关联公司的(年)营业收入超过130亿美元。

　　美将对交易进行严格审查

　　万向集团的此次海外收购，被业界视为万向最终突破动力电池关键技术的积极信号。

　　万向集团总裁鲁伟鼎表示，A123提供行业领先的车辆电动化和电网储能技术，还在密歇根和马萨诸塞州拥有强有力的制造和系统工程能力。万向在这些业务方面已经发展了12年，并已拥有了很强的研发及制造能力。A123与万向的合作将产生很重要的协同效应。

　　事实上，锂离子电池行业正处于加速增长阶段。日信证券研究所研究员赵越发布的报告指出，锂离子电池是现阶段实现商业化的综合性能最优的二次电池，现阶段没有新的可以替代锂离子电池的体系出现。锂离子电池具有高比容量、大功率、无记忆性、污染低、长寿命等优点；可以被制作成各种规则的形状；适用于几乎所有的电子产品。锂离子电池在电动汽车、电动自行车锂离子电池化和储能电站需求的带动下，未来有望出现爆发式增长。

　　然而，现在汽车锂电池的核心技术，如：隔膜，一直都没有取得突破性的进展，相关配套设施的建设也没有得到解决。若此次收购达成之后，万向集团将掌握A123全球领先的锂离子电池技术及其生产工厂。

　　由于美国方面担心核心技术外泄，故对此交易颇有异议。美国国会美中经济安全审议委员会委员迈克尔·威瑟指出，锂电池是“关键”的领域，希望美国政府对交易进行严格审查。此外，反对者称，2009年，美国政府曾向A123公司拨款2.49亿美元。如果A123公司被中国公司收购，将导致美国财富外流，并涉及“锂电池”这一核心技术外泄。

　　万向集团的电动汽车梦

　　十年一觉电池梦。早在2002年，万向集团成立了全资子公司——万向电动汽车有限公司来实现“电池-电机-电控-电动汽车”的发展战略。万向集团把车用电池发展的方向确定为锂离子电池。紧接着，万向自主知识产权聚合物锂离子动力电池、电机及控制器等关键零部件相继研发成功，第一辆电动轿车、电动公交车也随之研制出来。

　　从2004年开始，纯电动公交车在杭州环西湖旅游线路投入示范运行。自2008年以来，先后有纯电动电力服务车、电力工程车等4款车型通过国家车辆产品公告试验，正式获准上牌。

　　然而，在去年4月，上路运行未满三月，杭州新能源出租车公司所属的众泰牌电动车在杭州武林路自燃，众泰汽车核心部件提供商被推向了舆论的风尖浪口，万向电动汽车有限公司提供了该车型的动力电池及电池管理系统，相关责任也不可避免。

　　万向集团董事局主席鲁冠球自己也坦承，万向搞电动汽车十多年，天天在“烧钱”，到现在还没有赚过钱。

　　万向对于A123的并购，表明中国汽车业对于锂电池技术的饥渴。对此，国家863“节能与新能源汽车”重大项目监理咨询专家组组长王秉刚认为，中国的企业向海外寻求电池技术不失为一种途径。万向并购A123虽有风险，但也许可以获得电池行业下一步发展的技术支撑。万向的电池制造尚处于研发状态，还没有到生产的环节，所以万向与A123的合作，也许可以达到批量生产的目的。